ペアトレード研究所　：　http://pair-trading.net/

優待内容：食事券

権利確定月：２月、8月

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優待内容：食事券

権利確定月：1２月、6月

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優待内容：航空・ホテル割引券

権利確定月：3月、9月

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優待内容：航空・ホテル割引券

権利確定月：3月、9月

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優待内容：割引・返金

権利確定月：２月、8月

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優待内容：商品券・割引

権利確定月：3月、9月

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相場ニュース

09/08 16:20 » 日経平均大幅続落、円高嫌気し一時9000円割れ – ロイター

09/08 15:06 » 日経平均大引け、続落 円高で一時9000円割れ – 日本経済新聞

09/08 11:14 » 日経平均大幅続落、午前終値181円安の9044円 – 日本経済新聞

09/08 13:11 » 日経平均先物、「海外投資家の売り」観測も まとまった注文目立つ – 日本経済新聞

09/08 17:17 » 〔テクニカル分析〕日経平均・日経平均先物当限＝8日現在 – ロイター

09/08 15:49 » 日経平均終値201円安 円高や資金調達が重荷 – 日本経済新聞

09/08 10:29 » 日経平均、下げ幅200円超 円高再加速で輸出採算懸念強まる – 日本経済新聞

09/08 12:02 » 日経平均が欧米株安と円高で警戒感強まり一時200円安 – ロイター

09/07 14:19 » 日経平均、一時100円近い下げ 9200円台前半で推移 – 日本経済新聞

09/07 15:12 » 日経平均５日ぶり反落 終値75円安の9226円 – 日本経済新聞

09/08 16:36 » 日経平均は大幅続落、下値不安が少ない材料株物色へ＝長島和弘 – サーチナニュース

09/07 13:22 » 東京ドーム(9681)は約1カ月ぶり高値 日経平均構成銘柄から除外されずに買い安心感強まる – 毎日新聞

09/08 17:04 » 日経平均が大幅続落、９０００円台を割り込む場面も – サーチナニュース

09/08 08:59 » ＳＧＸ日経平均先物、機械受注に反応薄 – 日本経済新聞

09/07 18:08 » 「金融を成長産業に」「投資家教育を」 日経平均シンポ討論会 – 日本経済新聞

情報判断力を磨こう～値幅

世の中では様々な情報が飛び交って、株式市場が混乱することがよくあります。

ですが、情報判断力を身につけていれば、そこには大きな「チャンス」を見つけ出すことが可能です。

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情報判断力を磨こう～行動

もし市場に大きなショックを与えるニュースが出た場合、もちろん株価にも影響がありますので、冷静に考え対応していかないといけません。

その時に私たちができることはどういうものがあるでしょうか。

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株を売買する前の心構え

株式投資を始める前に、まずは株を売買する際の「原則」と「心構え」を確認しましょう。

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バリュー株を発掘しよう

バリュー株とは、本来の価値から見て割安な株のことで、業績や将来性が高いにもかかわらず、市場の誰もが見過ごしているために株価が割安に放置されている株のことをいいます。

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株で儲けるには？

基本的に株で儲けるには、安いときに買って、高くなったときに売ればいいのです。

しかし株価は毎日上がったり下がったりと変動します。

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株価が動く要因

株価が動く要因について前のコンテンツで少しふれましたが、まだ次のようなこともあります。

会社の事業内容も株価決定の重要な要因になります。業績を向上させる工夫と努力がポイントです。

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良い株を見つける～情報収集

銘柄選び・買い・売りの判断には情報収集と分析が欠かせません。

①日経新聞は株式関連情報の宝庫

株式投資では、個別の銘柄の動きを追いかけるだけでなく、株式市場全体の動きを読み取ることも重要です。

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良い株を見つける～分析

それでは、良い株をみつける～情報収集編で集めた情報を分析してみましょう。分析には2つの手法があります。

①ファンダメンタル分析

会社本来の価値が株価を形成するという考え方。会社の業績や株価の動きなどのデータをもとに、景気の動向や経済の情勢などを加味しながら将来の株価の動きを分析します。

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良い株をみつける～銘柄選別

まず基本的に「株式投資」は資産を増やすために行う人が大半だと思われます。

なので、「できるだけ短い期間で、より多くのお金を増やしたい！」というのが理想ではないでしょうか。

その短期売買において成功するためには、何といっても「情報の速さ」が重要になります。

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株って何だろう？

株式とは、株式会社が発行している「株券」のことです。

会社が経営のために必要な資金を投資家から集める時、その見返りとして株券が発行されます。株主とは、その資金を出した人のことをいいます。

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口座を開設しよう

まずは証券口座を開設してみましょう。

現在では、証券口座を開設するだけではお金がとられないようになっている証券会社がほとんどですので気軽に口座開設してみましょう。

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株価の決まり方

株式の売買の際の価格を、株価といいます。

株価は、株式会社の価値基準をあらわすものともいえます。株式会社は、商品を売るときのように、自分たちでその価格を決めることはできません。

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株はどこで売買される？

日本では東京や大阪など全国に5カ所あり、そこでは、一定の資格を持った「証券会社」を通じて株式等が売買されています。

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株主優待とは、企業が株主に対して行う優待サービスです。

優待内容は様々で、その企業が取り扱っている商品や食事券・割引券・入場券・お米・図書券など様々で、株主優待を実施している企業は、800社を超えています。

株式投資などの勝負事は嫌いだなぁ･･･なんて思ってる人がいるなら優待目当てだけに的を絞って株を保有してみるのもいいですよ。

②いつ買えばいいの？

株主優待をもらう条件は、「会社の定める基準日の４営業日前」時点で株を保有していることです。

もし３月３１日が基準日だとすると、２７日に購入していればいいことになります。ただし、土日、祭日は考慮しなくてはなりません。

もしも２８日が土曜で２９日が日曜なら、２５日になりますので、ご自分でカレンダーをみながら計算してみてください

③無料で優待をゲットできる？

大袈裟な表題ですが、実際それに近い方法が存在します。

それは権利確定日以前に、現物で株式を購入し、同じ価格で売り建て（信用取引）をする方法です。これは証券会社にて信用取引口座を開設していなくてはできません。

また、逆日歩といって信用買い残よりも信用売り残高が多すぎると逆に金利を支払わないといけないこともありうるので、注意が必要ですよ。

その株本来の価値を見積もるのは難しいですが、原則として収益性、資産性、成長性などから分析して見つけ出します。

そのように見積もった本来の価値から見て割安と判断できる株のことを「バリュー株」といいます。

今現在の株価が企業の収益力に比べて割安に放置されている企業の株に投資をしてその株価が適正な株価に見直されることにより儲けを得る株式投資がバリュー投資です。

バリュー投資の良いところは、日経平均株価にほとんど左右されないというところです。はじめから市場で放置されていて、それでいて業績が良い会社のため暴落するリスクは低いのがその理由です。

割安に放置されている株はいつ注目を浴びて適正な価格にまで上昇するのかわかりません。

注目を浴びるまでには長期間かかるかもしれませんが、バリュー投資も有名になってきている現在では、短期間で適正な価格に上がる銘柄も多くあるようです。

バリュー株を見つけるための４つの指標

・ＰＥＲ（株価収益率）

株価の割安、割高を判断するのにつかいます。1株あたり何倍まで株価が買われているかをみます。15倍以下に絞り込みましょう。

・ＰＢＲ（株価純資産倍率）

1株あたりの純資産に対して、株価が何倍まで買われているかを示します。PBRが1倍以下だと株主資本より会社の資産の方が多いということになります。

（会社が解散したら株主には投資額より多いお金が返ってくる）PBRが1倍割れだととてもお買い得です。

・ＲＯＥ（自己資本利益率）

資本をどれだけ有効活用しているかがわかります。ROEは高いほうが好ましいですが、高ROEと低PBRは相反する関係にあることに注意しないといけません。

一概に高ROE＝バリュー株ではなく、成長株に分類されると見るほうがいいようです。

ROEは数字ではなく、右肩上がりに推移しているかどうかを見ましょう。毎年順調に上がっていたら良いでしょう。

・配当利回り

株価に対する配当の割合がわかります。バリュー株では1,5％以上を狙ってみましょう。

買っていい会社かどうかざっくり調べてみる

バリュー株を見つけるにはチャートを見て銘柄を選ぶではなく、企業の決算報告や負債などの数字を見る、ファンダメンタル分析で判断が求められます。

それには深い知識が必要になってきますが、ここで「ざっくりと」ですが簡単に調べるコツを紹介したいと思います。

①財務を見る

株主資本比率が60％以上あるかどうか。これは業種によって異なってきますが、製造業の場合は60％が目安になります。流通、小売業はもう少し低くてもかまいません。

②業績を見る

2年連続でマイナスになってないか。過去5年分を見て、バランスがとれているかどうか。

③指標を見る

上記の４つの指標で見てみましょう。

④株主を見る

バリューファンドの名前や外国人投資家が入っているかどうか。（入っているとプロのお墨付き銘柄という可能性が・・・）

日本の投資信託の名前があったら警戒。（短期志向な場合があるのでいつ売ってくるかわからないという不安がでてきます）

・「投資」と「投機」

まずは、そもそも株を買うということは、「投資」なのか「投機」なのか問題になります。

「投資」とは大まかにいうと、比較的長い時間をかけて利益を得ようという姿勢でお金を出すことです。通常は中・長期の売買を示します。

「投機」とは大まかにいうと、イチカバチカで勝負をするギャンブルのようなもので、通常は短期の売買を示します。（必ずしも投機＝ギャンブルというわけではありません。）

株式投資は期間にこだわる必要はなく、自分のスタイルに合うように行えばいいのです。

長期的に持っておこうと考えて株式投資した場合でも、自分の予想を超えて大幅に株価が上がってしまったりした場合には、「上がったモノは下がる」という原則を考えて後に起こりうる値下がりするリスクを頭にいれ、せっかくの儲かっていたはずの利益を手にすることなく単なる夢物語にならないようにするために、「利益を確定させておく」といったことも重要です。

・「利益確定後」の株との付き合い方

利益確定後の株が見通しとは逆に値上がりをしてしまった場合、「縁がなかった」と割り切ってまた別の割安と思える会社を探したほうが無難です。

今更買い戻すと急落のリスクが高くなって損するリスクも高くなってしまいます。

利益確定後の株がその後見通しと同じように値下がりした場合は、もしも「この水準まで下がったのなら買ってもいいかな」と思える水準まで下がったのなら買い直しても良いでしょう。しかしその割安と思える水準にまで下がらなかったのならやはり、縁がなかったと割り切ってまた別の割安と思える会社を探したほうが良いでしょう。

・株を売買する際の「原則」について

株を買うかどうか検討するときは、過去のチャート（5年～10年分ほど）を見ることによって、最初の段階で買い時と売り時の目安を決めておきましょう。

最初の段階で決めておかないと、欲がどんどん出てきてしまいいつまでたっても「まだ上がる」と考えたりして、結局儲けるチャンスを失ってしまいます。

・株式投資をする際の「心構え」について

基本的に株価は短期的には上がったり、下がったりを繰り返すものなので会社の将来性を信じ、もし中・長期で投資すると決めたのなら、あまり日々の株価の動きに一喜一憂せずに、ゆとりを持ったスタンスで臨むようにすることが大事です。

・株式投資にどれだけお金を使うべきか

株は高値で手を出さない限り大幅に値下がりするリスクは決して高くはありませんが、突然「想定外の事件」が起こったりして株価が大幅に下がることもあり得ます。

そのような場合は「今回は事故のようなもので、長い目で見れば株価も元通りに戻るだろう」といった中・長期的な視点で臨む必要がでてくるため、当分の間現金は手に入らなくなってきます。

このようなリスクも考え。株を買う際にはあくまですぐには必要にならない「余力資金」で買うべきでしょう。

その時に私たちができることはどういうものがあるでしょうか。

・直接会社に問い合わせてみる

個人投資家は専門家に比べて情報が少ないので、関心がある会社に直接電話で問い合わせることは世間の情報に惑わせれずに正確に判断で出来るようにするために必要不可欠な行動です。

特にバブル崩壊以降多くの会社では、安定株主を確保するために個人投資家に株を買ってもらおうと努力するようになって来ています。

会社はＩＲ（投資家に対する広報）に力を入れているので、個人投資家の質問などに対して、丁寧に応じてくれる場合が多くなってきています。

・心がけるべき行動とは

何かがきっかけで大幅に株価が下がったときには、「大きなチャンスがうまれているかもしれない」ということを認識して、少し先の将来を見通して素早く行動できるようにしておくことが重要です。

そのためには経済の基本的な仕組みを理解する必要があります。なぜなら経済の知識がないと情報を自分の力で判断することができないからです。

普段の経済ニュースがわかるくらいの最低限の経済の知識がなければ、直接会社に問い合わせて見たところで、適切な質問をすることもできなければ、会社側の返答を正確に理解することもできません。

危険な状況なのに「チャンス」と勘違いしたり、せっかくのチャンスを気付くことができず結果的に損してしまうことになったりします。

｢急がば回れ」経済の基礎を勉強することは遠回りにも思えますが、まずは少しガマンして基礎をしっかり押さえてみましょう。そうすれば、情報をしっかり自分の頭を使って判断できるようになり、根拠のない怪しげな情報に惑わせれて大損してしまうこともなくなるでしょう。

世の中にあふれている様々な情報に振り回されないで、キチンと自分で判断できるようにする「情報判断力」を身につけ、確信がもてる投資方法を見つけられるようにするにはまず経済の基本的な仕組みを理解することが必要不可欠です。

ワンポイント情報

・上場って何？

会社が自分の会社の株を「証券取引所」を通して売買できるようにするということです。

上場するためには「証券取引所」の定めた様々なルールにパスする必要があります。

そして、上場し続けるためにも、ルールを守り続ける必要があります。そのため上場している会社は証券取引所の厳しいルールをキチンと守られているということにもなるので、一般に上場している会社は社会的にも信用が高くなります。

・上場廃止って何？

会社が倒産した場合や、証券取引所のルールを破ったりした場合、その会社の株は上場が取りやめになります。つまり「上場廃止」になります。

上場廃止になると、証券取引所での株の売買ができなくなるので、その会社の株を売りたくても、買い手を見つけることができず、売ることができなくなったりととても不便になります。そのため株価は急落してしまいます。しかし、上場廃止が決まってもすぐに売買ができなくなるわけではありません。

東証の場合、上場廃止になる可能性が出てくると、投資家に知らせるために「管理ポスト」という特殊な場所に割り当てます。

ここで最終的に廃止になるのか調査が入ります。そして実際に「上場廃止」が決まったら「整理ポスト」という最後の場所に割り当てて一定期間（通常は1ヶ月）だけ最後の取引ができるようになっています。

ちなみに「上場廃止」になったとしても、会社が利益を出している限りは、その株を持ち続けていると会社から「配当」はもらい続けることができます。

いくら上場廃止になったとしても、会社が倒産しない限りはその会社の株の価値は「ゼロ」にはならないのです。